네이버 주가 전망

네이버 주가전망, 실적 분석 및 주가정보 , 목표주가를 한번 살펴보겠습니다.
최근 이베이코리아 인수전에 이름이 오르내리기도 하고 있습니다. 또한 5G 특화 망 참여 소식도 있었고,
주가에 어떤 영향이 미칠지 한번 볼까요?

목차

• 신세계.네이버 이베이코리아
• 네이버 5G 특화망 참여
• 네이버 기업현황
• 실적현황
• 주가트렌드
• 목표주가 및 주가전망

신세계.네이버 이베이코리아

신세계그룹은 이베이코리아 인수전에서 네이버와 연대하여서 주주 참여를 진행하는 것으로 인수 계획을 세웠지요.
신세계 최대주주로 , 네이버가 2대주주로 컨소시엄을 구성하는 계획을 세우고 있는 것으로 전해졌습니다.

지분교환

지난 3월 16일에 이마트 자사주 824,176주와 네이버 주식 389,106주를 , 신세계인터내셔널 주식 488,998주를
네이버 주식 259,404주와 교환하기로 하고 , 17일 취득일로 진행하였었습니다.
이는 신세계, 네이버 양사가 온라인과 오프라인의 유통1위로서의 시장 입지와 M/S를 굳히려는 목적으로
신세계그룹의 오프라인 점포와 물류센터등을 확보하여서 , 경쟁우위를 다지겠다는 입장을 밝힌 것입니다.
이로써 , 네이버는 온라인뿐만 아니라 오프라인 시장 위치 확보 , 물류 경쟁력 강화 , 신기술을 바탕으로 한
신규 서비스 발굴 등의 전 분야에 입지를 더욱 튼튼히 확보해 나가는 전략을 이미 취하였습니다.
또한 네이버의 인공지능이나 로봇기술을 활용한 스마트 주문 확대 , 자율주행 카트 개발 등의 계획도 있으며,
신세계백화점 패션이나 명품의 강점을 기반으로 네이버 플랫폼과 시너지를 기대할 수도 있을 것으로 보입니다.

이러한 배경을 바탕으로 네이버의 4조 규모의 이베이코리아 입찰 전은 더욱 기대를 모으고 있습니다.

네이버 참여

네이버 5G 특화 망 참여

기존 모든 통신 서비스는 정부의 허가를 받은 이동통신사만 가능하였습니다. 2021년 과학기술정보통신부
전략회에서 발표하면서 , 네이버와 같은 민간기업이 정부로부터 주파수를 받아서 자체적으로 특화 통신망을
구축할 수 있게 되었습니다.
이는 기존에 전국적 이통사가 구축 , 운영하는 방식이 아닌 , 맞춤형 네트워크로 민간기업들이 이통사 도움 없이
정부로부터 주파수를 할당받아서 직접 네트워크 기지국을 설치하고 , 5G를 운영할 수 있도록 하는 것입니다.

네이버의 경우에 5G 특화 망을 이용하여 기업 간 거래(B2B) 서비스 계획을 수립하고 있습니다. 이는 내년 판교 제2
사옥에서 약 100여 대 로봇을 운영하여서 입주기업 및 방문 고객들에게 5G 특화 서비스 계획하고 있는 것으로
알려져 있습니다. 
세계 최초 로봇 친화형 빌딩을 통하여 인공지능과 클라우드, 로봇을 통한 서비스로 좀 더 고객 맞춤 효율적이고
진보적 서비스 제공을 목표로 하고 있는 것입니다.

네이버 주가전망

 

기업현황

 

구    분	내  역	내  역	내  역
개설/상장	'97년12월/'08년11월	소재지	경기성남분당
종   류	포털사이트	시총액	약 59조
소   유	네이버주식회사	대   표	한성숙

기업에 대해서는 대한민국 대표적 포털사이트로 누구나 잘 알고 계실 겁니다.
모바일 메신저로 일본에서 더 유명한 라인, 뉴스나 웹툰 , 지도, 검색엔진 등을 보유하고 있습니다.
또한 블로그, 카페, 포스트 등 커뮤니티 서비스와 함께 뉴스나  쇼핑 등 약 38개 콘텐츠 주제판을
제공하고 있기도 합니다. 그리고 가장 강력하게 활성화되어 있는 서비스 중의 하나가 네이버 지식인 서비스를
통하여 엄청난 데이터베이스를 축적해 나가고 있기도 하지요.
2019년 11월 자회사 라인과 Z홀딩스의 경영통합을 통하여 , 아시아 최대 인터넷 플랫폼 지위를 구축 중입니다.

주요 주주

 

구    분	지 분 율
국민연금	9.99%
BlackRock Fund등	5.04%
자사주	9.53%

네이버 경영실적

실적 현황

네이버 쇼핑이 급성장하고 있으며 , 네이버 페이 거래액 증가와 더불어서 광고 매출의 확대 , 그리고 콘텐츠 부문
엔터테인먼트 , 웹툰에 있어서 성장세를 이어가며 매출 신장을 보여주고 있습니다.
이에 따르는 판매관리비 , 광고비 지출이나 지급수수료의 확대로 영업 이익률은 하락한 것으로 보이지만 , 중단
영업손실의 감소 등으로 순이익률은 상승세를 보여주었습니다.
매출액을 보면 2020년 5.3조 원으로 전 년대 매출 4.3조 원 대비 약 21.8% 신장을 보여주었으며 , 영업이익의 경우에
절대금액은 약 5.2% 증가 , 전년도 1.15조에서 1.22조 원 수준으로 늘어나기는 하였으나 , 영업 이익률에 있어서
26.5%에서 22.9%로 , 3.6% P 하락을 보여주기도 하였습니다.
현금흐름을 보면 , 주된 영업활동으로 인한 현금흐름이 2020년 1.44조로 , 전년도 1.35조 대비하여서 약 6.7%
늘어났으며 , 재무활동인 장단기 차입금을 늘리긴 하였으나, 기초대비 2020년 기말 현금흐름은 2.1조 마이너스
현금흐름을 보여줍니다.
주된 이유는 일시적으로 해외 계열사 '라인'경영통합으로 인해서 일본 계열사 라인과 소프트뱅크 자회사인 Z홀딩스
비즈니스 통합을 위해서, 금융기관 차입을 늘려 부채비율과 차입이 늘어난 것으로 보입니다.
그럼에도 부채비율은 여전히 100%대 수준으로 비교적 건전하고 안전한 재무구조를 보여주고 있습니다.

재무지표

 

☞ 수익성

구     분	'17년	'18년	'19년	'20년
영업이익률	25.2%	16.9%	26.5%	22.9%
순이익률	16.4%	11.2%	9.1%	15.9%
EBITDA마진	29.6%	21.5%	37.9%	32.2%
ROE	18.5%	12.9%	10.5%	15.2%

수익성은 전반적으로 안정적인 수익을 보여주고 있으며 , 자기 자본수익률 ROE의 경우에 삼성전자가 2년여 
자료가 8.7%, 9.9% 수준인 것에 비하면 상당히 양호한 수익률이라 볼 수 있겠습니다. 단순 비교할 수는 
없겠지만, 경쟁기업이라 볼 수 있는 플랫폼 기업 카카오에 대비하여 보아도 이익률, 자기 자본수익률은
높다고 할 수 있겠습니다.

☞ 성장성과 가치지표

구     분	'17년	'18년	'19년	'20년
매출액증가율	16.3%	19.4%	-22.0%	21.7%
영업익증가율	7.0%	-20.0%	22.5%	5.2%
유동자산증가율	13.9%	12.5%	4.8%	86.8%
유형자산증가율	33.2%	26.7%	9.5%	5.5%
자기자본증가율	28.4%	12.1%	9.3%	26.9%
EPS	4,689	3,937	3,538	6,097
PER	37.1	30.9	52.7	47.9
BPS	32,429	35,847	39,913	49,961
PER	37.1	30.9	52.7	47.9

기본적인 가치지표를 비교해 보면 , 카카오보다 주당순자산 가치도 더 높습니다. 
자산규모도 높으며 , 순이익에서도 앞서고 있습니다. 다른 엔씨소프트나 넷마블 등의 기업과 펀더멘털로 비교
해 보아도 , 네이버는 ROE , 가치지표인 PER, PBR 다 최고의 지표를 보여주고 있습니다.


☞ 안정성과 활동성

구     분	'17년	'18년	'19년	'20년
부채비율	51.1%	66.1%	89.1%	106.1%
유동비율	43.4%	44.0%	58.0%	95.8%

부채비율은 낮고 , 유동비율은 적정한 유동성 상태를 보여주고 있습니다. 단지 2020년도에 경영통합 이슈로
인해서 , 부채비율이 올라가기는 하였으나, 여전히 200% 훨씬 밑도는 안정적 구조를 나타내고 있습니다.

네이버 주가

 

주가 트렌드

네이버 주가 트렌드를 살펴보겠습니다. 현재 5월 20일 오전 기준으로 350,500원을 형성하고 있습니다.

네이버주가 트렌드

이는 최근 몇 달 동안 비슷한 수준을 유지하고 있는 모습인데, 52주 최저가로는 210,500원의 주가를 기록하였고
52주 최고가로는 410,000원의 주가를 기록한 것으로 보입니다.
지난 5개년 최저주가를 보면 , 144,000원 , 106,500원, 108,500원 , 143,000원을 나타내었고 , 최고 주가를 보면
192,000원 , 190,000원 , 186,500원, 339,000원을 나타내 보이고 있습니다.

네이버 목표주가

 

목표주가 및 주가전망

각 증권사 애널리스트 분들이 제시한 목표주가를 살펴보겠습니다.
최근 이베스트 투자증권 외 13개 증권사의 목표주가 제시 자료를 보면 , 최저 제시 목표주가는 430,000원이며, 
440,000원 , 450,000원 , 480,000원 , 500,000원 , 520,000원 , 560,000원까지 제시되어 있습니다.
현재 주가와 비교해 본다면, 상승여력이 많은 것으로 분석하고 있는 모양인데요.
아무래도 끊임없이 사업영역을 개발해 나가고 , 확장해 나가는 공격적인 네이버의 행보가 기업가치를 분명히
성장시킬 수 있을 것이라는 긍정적 시그널로 보입니다.

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이상으로 네이버 주가전망, 실적 분석 및 주가정보, 목표주가를 한번 살펴보았습니다.
지속적으로 네이버 관련 이슈들은 많이 나오고 있는데 , 업데이트 올리겠습니다.